Риск

Риск [risk]  — возможность  нежелательного исхода в будущем, вероятностькоторого надо учитывать при анализе деятельности любых экономических субъектов ( компаний, предприятий, домашних хозяйств и др.), особенно в инвестиционной деятельности, и по возможности сводить к минимуму путем принятия рациональных управленческих решений.

В задачах исследования операций риск — мера несоответствия между разными возможными результатами принятия определенных стра­те­гий (решениями задачи). При этом считается, что каждая выбираемая стратегия может привести к разным результатам и что вероятности тех или иных результатов принимаемого решения известны или могут быть оценены (в отличие от детерминированных задач, где каждая стратегия дает единственный результат, и неопределенных задач, где результаты стратегии непредсказуемы).

Задачи с Р. состоят в выборе некоторой i-й альтернативы, обеспечивающей лучший результат с заданной вероятностью, например, вероятностью pi и худший — вероятностью (1 — pi).

Чаще всего максимизируется математическое ожидание полезности для каждой стратегии (хотя применяются и другие критерии). При выборе стратегий учитываются два фактора: вероятность получения тех или иных результатов (в некоторых работах она называется, на наш взгляд, не вполне удачно «мерой эффективности»), и полезность этих результатов. Принято считать экономическим Р. затраты или потери экономического эффекта, связанные с реализацией определенного пла­нового варианта в условиях, иных по сравнению с теми, при которых он (вариант) был бы оптимальным.

Принято разделать  финансовые риски на  три главные категории: процентый, систематический  и несистематический (см. соответствующие статьи).

Аналогично понимание тер­мина Р. и в других сферах бизнеса, хозяйственной деятельности. При выборе альтернатив с разной степенью Р. чрезвычайное значение имеет психологический аспект. Лица, принимающие решения (как потребители, так и производители) разделяются на при категории: расположенные к риску, нерасположенные к Р. и безразличные к нему. Нап­ример, человек, предпочитаю­щий стабильный доход определенного размера большему по размеру, но связанному с Р. доходу, считается нерасположенным к Р. Максимальное количество денег, которое он го­тов заплатить, чтобы избежать риска, называется в этом случае вознаграждением или премией за риск.

Каждый инвестор сталкивается  с взаимосвязью желаемой прибыли от проекта и риском. Выбор между безрисковыми (таковы, напр., государственные ценные бумаги) и отличающимися более высокой ожидаемой при­былью рисковыми активами — основная задача формирования инвестиционного портфеля. . В портфельной теории в качестве меры риска обычно выбирается статистический показатель «стандартное отклонение от ожидаемой доходности портфеля». Чем меньше возможное отклонение от нее, тем менее рискован портфель, тем более он надежен.

Для снижения Р. («управления риском») применяются методы диверсификации производства, разного рода формы страхования, накопление резервов ,     получение дополнительной информации о различных вариантах экономического поведения и их возможных последствиях.